ABB ha annunciato l’acquisizione di GE Industrial Solutions, la sezione di GE con sede ad Atlanta in Georgia (USA) che produce componenti per le reti in bassa tensione. Il valore dell’operazione è pari a 2,6 miliardi di dollari. L’acquisizione ha una valenza prevalentemente geografica: si tratta di settori nei quali ABB è già fortemente presente, ma GE Industrial Solutions le consentirà di acquisire una consolidata base installata nell’America del Nord. GE Industrial Solutions si avvale della collaborazione di circa 13.500 dipendenti nel mondo.
La chiusura della transazione è prevista per il primo semestre del 2018, ed è soggetto alle consuete verifiche antitrust. Credit Suisse e Dyal Co. Hanno operato come consulenti finanziari di ABB mentre Davis Polk & Wardwell ha fornito consulenza legale.
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I commenti
“Con GE Industrial Solutions, rafforziamo la nostra posizione globale di numero 2 nell’elettrificazione ed espandiamo il nostro accesso al mercato nord americano, di grande interesse per noi”m ha detto il CEO di ABB Ulrich Spiesshofer. “Congiuntamente all’accordo strategico di lungo termine per la fornitura con GE, questa transazione crea un valore significativo per i nostri azionisti”.
Spiesshofer aggiunge: “Con il team di GE Industrial Solutions, porteremo a compimento i nostri piani consolidati per integrare in maniera disciplinata questo business all’interno della famiglia globale ABB, allineando le performance. Il prossimo passo prevede una fase di gestione attiva del portafoglio, in linea con lo spostamento del nostro centro di gravità previsto dalla nostra Next Level strategy, rafforzando la competitività, soprattutto nel mercato nordamericano e riducendo i rischi con un business a ciclo breve.”
“Questa combinazione unisce due aziende globali con un vasta complementarietà nella protezione elettrica e nella distribuzione,” ha detto John Flannery, CEO di GE. “ABB riconosce il valore delle nostre persone, delle competenze di settore e la nostra capacità di operare nei segmenti di cui abbiamo una profonda esperienza. GE, inoltre, trarrà benefici grazie alla relazione strategica per la fornitura di prodotti da parte di ABB, grazie al lavoro congiunto tra le due società”
Il futuro
GE Industrial Solutions sarà integrata nella divisione ABB Electrification Products (EP): questa integrazione darà vita a un portafoglio globale unico e a un’offerta molto completa per i clienti nordamericani e globali. Essi potranno beneficiare delle tecnologie innovative di ABB e dell’offerta digitale ABB Ability unite alle soluzioni complementari e all’accesso al mercato di GE Industrial Solutions.
L’acquisizione prevede un accordo di lungo termine per l’utilizzo del marchio GE. ABB continuerà a operare con il management team di GE Industrial Solutions e la sua forza di vendita. Dopo la chiusura dell’acquisizione, questa transazione avrà un effetto iniziale sul margine EBITA operativo di EP. ABB si impegna a riportare la divisione EP entro il corridoio di margine del 15-19 per cento entro il 2020.
Tarak Mehta, Presidente della divisione EP di ABB, ha dichiarato: “Questa acquisizione rafforza la nostra posizione come partner preferenziale per l’elettrificazione a livello globale e in Nord America. Saremo lieti di lavorare con i clienti e i channel partner di GE Industrial Solutions e di ABB per creare nuove opportunità in questo mercato altamente attrattivo per la nostra divisione. Abbiamo un chiaro programma di integrazione per realizzare le sinergie che scaturiscono da questa combinazione e per riportare il nostro business nel corridoio di margine previsto, entro il 2020.”
A seguito di questa transazione, ABB ha deciso di sospendere il programma di riacquisto delle azioni precedentemente annunciato.
